Succesvol investeren in startups

Voorwoord 9

1 Iedereen kan investeren 11
Wanneer ben je een angel? 13
Voordelen en nadelen 14
Via welke kanalen kun je investeren? 19
Welk rendement kun je behalen? 29
In hoeveel bedrijven moet je investeren 32

2 Strategie en doelen 37

3 Soorten deals 45
Aandelen 45
Converteerbare lening 46
SAFE 48
Initial coin offering 49
Andere soorten 50

4 Soorten rondes 52
Friends & family 52
Seed 53
Series 54

5 Dealflow 55
Deals vinden 56
Deals naar jou toe laten komen 64
Dealflow management 68

6 Selectie en beoordeling 70
Belangrijkste termen 71
Pitchdeck analyse 76
Potentiële multiple 78
Team 79
Investeerders 86
Product 89
Businessmodel 91
Schaalbaarheid 92
Tractie 92
Markt en concurrentie 94
Marketing en sales 95
Financiën 97
Weerbaarheid 100
Exit mogelijkheden 101
Grootste risico’s en rode vlaggen 101

7 Deal scorecard 103
Waarom werken met een scorecard 103
Invullen van de scorecard 104
De deal scorecard in de praktijk 110

8 Deal maken 114
Hoeveel investeren 116
Vorm van investering 118
Waardering bepalen 118
Modellen om de waardering te bepalen 123
Voorwaarden 125
Cap table 134

9 Portfolio management 135
Voortgang volgen 135
Redenen waarom startups
falen 136
Kennis en ervaring delen 137
Netwerk benutten 137
Besteed tijd aan successen, niet aan mislukkingen 138

10 Rendement 140
Rendement berekenen 141
Valley of death 142

11 Exits 145
Soorten exits 146
Aandelen verkopen 148
Op het juiste moment uitstappen 149

12 Tips, trucs en valkuilen 151
Valkuilen 151
Tips en trucs 153

13 Begrippenlijst 157

Eindnoten 162